加大配置另类资产!科勒资本调研显现投资者未来计划

泉石基金   2024-07-10 本文章49阅读

  全球领先的私募资产二级市场投资公司科勒资本(Coller Capital),近日发布了第40期《全球私募资本晴雨表》该调研从2004年开始,每年冬夏各一期。自科勒资本推出第一期《私募资本晴雨表》至今已有20年。就一系列主题对投资者进行调研,包括他们对市场趋势变化的态度、对行业整体增长的看法,以及对不同私募市场资产类别的投资偏好。如今,这份研究报告的质量广受认可,被视为了解全球LP群体关注重点的一扇窗口。

  据科勒资本的官方发布,此次《晴雨表》共调研了全球110位LP(投资于私募股权及各类私募基金的投资者)的观点,这些投资者所管理的资产总额达到 2.1 万亿美元(调研期间:2024年2月12日至3月29日)

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  调查结果显示,三分之一(31%)的投资者计划在未来12个月内加大 投资另类资产 ,另有五分之三(59%)则计划维持现有的配置水平。其中,为数最多的投资者计划增配私募信贷(45%),还有三分之一的受访投资者预计增加对基础设施(33%)和私募股权(31%)的投资

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  调查结果也反映投资者希望进一步分散投资,并获取更多流动性。有38%的受访LP表示打算增加对私募二级市场的配置。其中,亚太LP对私募二级市场的兴趣尤为浓厚,计划增配的投资者占比高达67%,高于欧洲(34%)与北美(29%)同业。

  投资者普遍计划增配另类资产,反映了他们对基金现金分配保持乐观,尤其是在私募股权领域。数据显示,86%的投资者预计,2024年他们将从被投私募股权基金处获得超过去年水平的现金分配。其中,高达95%的亚太投资者预期今年将获得更高的现金分配,北美和欧洲投资者中持有这一看法的比例则分别为91%和77%。

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  投资者的乐观取态与私募股权市场近年来整体的稳健表现相符。有62%的投资者表示,自投资私募股权以来,他们旗下的投资组合录得了介于11%至15%的年化净回报率。此外,还有超过四分之一(26%)投资者旗下的私募股权投资组合实现了16%至20%的年化净回报率。

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  各项调查结果都反映出了投资者对 另类资产 充满信心。LP们不仅打算保持对另类资产的配置水平,还积极考虑 大投资 ,以获取具吸引力的长期风险调整后收益(risk adjusted returns)。这一趋势在私募股权二级市场尤为明显。为了分散投资与创造流动性,许多投资者都在计划在这一领域加大投入力度。

尽管宏观经济不确定性持续,但亚太地区私募市场情绪持续好转,区内投资者对另类资产的兴趣浓厚。此外,亚太投资者也普遍预期私募股权投资的现金分配水平提升,反映了他们对市场流动性增强的信心。

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(以上内容仅作为参考,不作为投资依据)